Пронько: На рынках паника, Центробанк молчит. Почему рухнул рубль?
Одна из главных тем сегодня – обвал курса рубля по отношению к ведущим мировым валютам. Просадка оказалась настолько серьёзной, что некоторые эксперты заговорили о панических настроениях на торговых площадках. Однако чиновники Центробанка продолжают хранить молчание.
Между тем в нашей Конституции чётко прописано: за стабильность национальной валюты отвечает регулятор. Возможен ли разворот ситуации? Как это скажется на инфляции? Разберём ситуацию и попытаемся спрогнозировать дальнейший её ход.
Рубль продолжил своё падение по отношению к доллару, юаню и евро, преодолев важные психологические отметки в 110 за доллар и 110 за евро. В течение среды рубль даже пробил в какой-то момент отметку в 114 за американскую валюту.
Да, в такой ситуации госбюджет получает дополнительные доходы "из воздуха", а у экспортёров сырья растёт сверхприбыль. В минусе оказываются только российские граждане: девальвация национальной валюты разгоняет инфляцию, падает покупательная способность населения и, соответственно, уровень жизни граждан.
Эксперты заговорили о панических настроениях на торговых площадках. И это видно по продажам акций, считает главный экономист консалтинговой компании ПФ "Капитал" Евгений Надоршин. А развернулась вся эта история с победы Трампа на президентских выборах в США.
Обратите внимание, у нас не просто растут доллар, евро или юань. Увеличивается спрос на валютные инструменты. На нашем внутреннем рынке растут цены на замещающие облигации. То есть определённое бегство от рубля мы чётко видим.
Эксперты, опрошенные нашей программой, считают, что нынешняя жёсткая денежно-кредитная политика ЦБ России может привести к тому, что рубль потеряет свою главную функцию – как средство платежа и расчётов.
Экономист Антон Любич в эфире Царьграда отметил, что усугубление ситуации с процентной ставкой приведёт к тому, что рубль начнут замещать иные средства платежа и расчёта – назовём это условными единицами:
Экономике нужна некая единица, которая, с одной стороны, будет доступна, а с другой – масштаб цен окажется релевантным. Если же Центробанк будет зажимать процентную ставку, рубль не сможет выполнять денежную функцию в отечественной экономике.
Девальвация рубля, которая сейчас наблюдается, сравнима с событиями весны 2022 года. Однако тогда были приняты меры, которые стабилизировали курс национальной валюты. Сейчас подобного не наблюдается. При этом некоторые эксперты предлагают "подкрутить гайки" в части репатриации валютной выручки экспортёрами.
Конечно, эту проблему решить можно, не сомневается экономист Александр Лежава. Для этого достаточно просто объявить, что все 100% валютной выручки должны быть возвращены на территорию России.
Если же выручка не возвращена в течение 10 дней, то в отношении компании и её владельцев-экспортёров за это будут введены стопроцентные штрафы. Если же возврат выручки не произойдёт в течение двух-трёх дней или месяца, то за это нарушителям будет грозить конфискация имущества и тюремный срок. Вот тогда всё сразу и наладится. И я абсолютно уверен, что и курс станет совершенно иным, и проблема с инфляцией, которую подхлёстывает создавшаяся ситуация, будет значительно более мягкая, чем складывается сейчас.
Зависимость России от импорта, особенно в части технологий, продукции с высокой добавленной стоимостью, потребительских товаров, как была высокой, так и осталась. Много было разговоров про импортозамещение, но позорная ситуация, сложившаяся, к примеру, в отечественном самолётостроении, где, по данным прессы, в скором времени может развернуться ситуация как в Минобороны, яркое тому подтверждение.
Кроме словесных манипуляций и "распила" многомиллиардных сумм из госбюджета, ничего нет, по большому счёту. Можно сколько угодно рассуждать про инфляцию, про стремление к 4%, но реальность для российского потребителя такова, что в магазине он видит скачкообразное повышение цен на самые простые и необходимые товары. И не последнюю роль в этом играет обвал курса рубля.
По словам руководителя направления аналитики "Ф-Брокер" Александра Тимофеева, весь баланс валюты держался на хрупком равновесии между совершенно рукотворным курсом, создаваемым со стороны экспортёров за счёт того, что государство, в рамках обязательств продажи валютной выручки, контролировало, кто и сколько продаёт долларов, и достаточно бесконтрольным спросом со стороны импортёров:
На прошлой неделе Минфин США внёс в санкционный список, как кажется, абсолютно все банки, которые обслуживали наш нефтеэкспорт. Это значит, что условный "Лукойл", который получил доллары за нефть во внешнем периметре, никак не смог эти доллары завести в российский периметр, предложив их импортёрам. А "Газпром", который продавал газ целиком через Газпромбанк, столкнулся с ещё большей проблемой. Теперь не очень понятно, куда ему принимать валюту или рубли за проданный газ. При этом спрос со стороны импортёров остался всё тот же, более того, в конце ноября, в декабре закупки скорее растут, чем падают. Поэтому желающих купить валюту осталось столько же, сколько и было. А вот желающих продать – их не то чтобы стало меньше, но у них возникли проблемы с транспортировкой этой валюты внутрь российского контура.
Генеральный директор аналитического агентства "БизнесДром" Павел Самиев также связывает резкий скачок курса с новым санкционным списком, в который вошло очень много банков, в том числе обеспечивающих платежи по экспорту, – тот же Газпромбанк. И это, конечно, для рынка существенный фактор, который можно расценивать как риск перебоев поступления валютной выручки.
С экспортными операциями, с платежами и так было непросто. А новый санкционный лист добавил ещё нервозности. Но, на мой взгляд, не только это стало причиной резкого скачка курса. Есть ещё какие-то факторы, какие-то крупные игроки, которые могут влиять на ситуацию. Мы за последние пару лет уже наблюдали резкий взлёт доллара и ослабление рубля. И это в том числе было связано с операциями на рынке крупных игроков.
Глава Минфина Антон Силуанов доволен ситуацией и говорит, что она выгодна экспортёрам. Однако за этот "успех" рассчитывается каждый из нас падением своей покупательной способности. Лично у меня нет сомнений, что и в следующем, 2025 году перманентная девальвация продолжится. Ведь к рублю российская финансовая власть относится как к "фантику", который можно обесценить в любую минуту. И переложить груз своих ошибок и провалов на простой народ. На мой взгляд, это недопустимая ситуация.
Напомним, программа "Сухой остаток" выходит каждый будний день в 19:00. Не пропустите!